Новые Индексы. iSelect, iImpulse и iImpulse+. Программа «Вася-миграция».

В ближайшее время будут сформированы и запущены новые Индексы.

Целесообразность этого обусловлена следующими причинами:

1. Я уже несколько раз говорил в комментариях, что мы не до конца свободны в формировании Индексов, поскольку управляющие, торгующие у нас, не наши рабы, а такие же люди, с которыми нужно договариваться о работе. Особенно большие проблемы возникают при договоре о работе в офшорном брокере без лицензии на управление с европейскими управляющими с таковой лицензией. Включение в состав Индекса является своеобразным стимулом и инструментом давления с нашей стороны на подобных управляющих. Не всегда есть возможность (точнее, ее вообще практически никогда нет) определить, точно ли будет нужен нам в команде конкретный управляющий долгое время. Вследствие этого, чтобы удержать всех потенциально нужных управляющих, нам приходится их чем-то «подкупать». Понятно чем. Это приводит к тому, что в iComposite и рейтинге «А» в целом порой находятся не самые лучшие на текущий момент управляющие, потому что «они могут еще показать хороший результат, следовательно, могут быть полезны».
На текущий момент, можно считать, имеющим результаты, достаточные для большинства СНГ-ритейл инвесторов, только iMain. Поскольку в ближайшие годы мы планируем иметь довольно большую долю ритейла в своей инвестиционной аудитории, данный факт не может быть игнорируемым нами.
Я согласен с тем, что на форексе «выше нуля — уже чудеса», и каждый инвестор имеет возможность составлять портфель самостоятельно. Но, к сожалению, подавляющее большинство инвесторов этого не делает, или начинает делать только тогда, когда готовых портфелей нет. Отказ от предоставления готовых портфельных решений также рассматривается, но не в ближайшем будущем.

2. С самого начала работы компании я постоянно наблюдаю за управляющими, Индексами и прочими составляющими инвестиционной системы.
К текущему моменту накопилась хоть какая-то более-менее достаточная история для возможности делать выводы, и в ближайшее время я постараюсь оформить статью о моих наблюдениях за работой Индексов, алгоритмом их составления и грамотности этого с точки зрения портфельной теории и статистики.
Если выразить суть кратко, на мой взгляд, мы слишком долго держим в Индексе счета, которые проседают, и их нужно исключать раньше. Безусловно, самое сложное — это найти точку исключения.
В будущем я планирую развить теорию о вычислении точки исключения актива из портфеля (может, когда уйду на пенсию), в статье Вы увидите ее зачатки.

Одно из возможных решений обеих проблем – создание дополнительных Индексов, в которых управляющие будут дублироваться с основными, что даст инвестору выбор без ущемления интересов управляющих и отказа от работы с перспективными управляющими со стороны компании.

К сожалению, на текущий момент архитектура Индексов такова, что для создания и поддержания их работоспособности требуются средства, равные сумме минимальных инвестиций в ПАММ-счета управляющих, входящих в его состав (точнее, минимальная инвестиция в ПАММ управляющего, имеющая максимальное значение из входящих в состав Индекса УС, умноженная на количество УС в Индексе). Плюс каждый Индекс имеет 6 мультипликаций. Итого: создание нового Индекса обходится нам в 100-200к инвестиций.
Поэтому мы не можем штамповать их на любой вкус и цвет.

Вторым негативным фактором является общемировая тенденция на снижение плечей на форексе. Причиной этого является постоянный приток жалоб в государственные органы от клиентов, сливших свое депо, загрузившись на всю котлету. Бюрократы не очень любят думать в направлении решения одной проблемы без генерации другой (это сложно и медленно), поэтому выбирают более простой путь – «что-нибудь ограничить/запретить». Форекс — рынок с отрицательным МО при случайном движении пар, следовательно, в общей массе он сливной по определению. Урезать плечи — просто замедлить этот слив, что ничего не поменяет в качественном смысле, но уменьшит плотность потока жалоб, и это главное.
Практически сейчас крайне сложно договориться с ПЛ о предоставлении КП выше 50, особенно без ограничений по суммарному объему или сумме депо.
Это также накладывает ограничения на создание новых продуктов, особенно требующих большой загрузки депозита.

Теперь об Индексах подробнее:

Состав (в равных долях):

• Polar
• ProfitLine
• Multitrend
• Asmodeux
• Clever
• Solandr

Индекс будет являться некоей «выборкой» из рейтинга «А», на что намекает его название.
В его составлении не будет конкретной логики и четких критериев. Фактически он будет являться более свободной и динамичной версией iComposite, а также, в большей степени, отражать мнение другого сотрудника компании.

Мы смоделировали данный Индекс, исходя из имеющейся у нас торговой истории входящих в его состав УС.
Замечу, это касается всех Индексов: Индекс сперва был составлен, а потом смоделирован, а не наоборот. Хотя проблему ретроспекции это не отменяет.

Ниже Вы можете видеть показатели работы данного Индекса:

iSelect

iSelect*6

iSelect*10 (его пока нет, смотрели на будущее на предмет перегиба через экстремум)

Данная история будет доступна на странице Индекса (отделена чертой с примечанием, что Индекс в этот период не существовал).

Составы (в равных долях):

Как понятно из названия Индексов и составов, это Индексы, состоящие из управляющих, использующих ту или иную разновидность пост-новостных ТС, которые еще называют импульсными.
iImpulse содержит «избранных» импульсников, а iImpulse+ — его расширенная версия, содержащая всех или почти всех импульсников из рейтинга «А».
Несмотря на схожесть идей, лежащих в основе ТС управляющих, входящих в данные Индексы, корреляция результатов, в сравнении с iComposite не критично выше и составляет 0,53 против 0,44 (недельные результаты).
Как видно из истории последних 3-4 лет, импульсные стратегии показывают очень хорошие результаты. Можно сказать, на текущий момент, они являются своеобразным «граалем». Сколько это продлится, неизвестно, поэтому вполне резонно попробовать этим воспользоваться тем, у кого есть желание. Есть как высокая вероятность того, что все или большинство ТС пойдут вниз одновременно, так и вероятность того, что они будут показывать достаточно высокие результаты еще долгое время.

Ниже Вы можете видеть показатели работы данных Индексов:

iImpulse

iImpulse*6

iImpulse*10 (его пока нет, смотрели на будущее на предмет перегиба через экстремум)

iImpulse+

iImpulse+*6

iImpulse+*10 (его пока нет, смотрели на будущее на предмет перегиба через экстремум)

Данная история будет доступна на странице Индекса (отделена чертой с примечанием, что Индекс в этот период не существовал).

iAnton

Как знают читатели блога Василия Дедловского, около недели назад на управляемых им счетах просадка превысила 50 %, вследствие чего все сделки были закрыты и торговля остановлена.
Василий решил взять передышку на несколько месяцев, что абсолютно правильно, и для возможности компенсации просадки инвесторам, запустить на своих счетах торговлю ряда управляющих, точный список которых будет опубликован на его блоге в ближайшее время. Портфель будет представлен на ICE FX и Альпари и управлять им будет Антон Рыбин.
Состав портфелей стратегий скорее всего будет отличаться, поскольку не все трейдеры из тех, с кем идут переговоры, представлены на обеих площадках.

Последний, озвученный мне состав портфеля в ICE FX, будет выглядеть так:

• Solandr*6 – 25 %
• ProfitLine*6 – 25 %
• Naragot*6 – 25 %
• Polar*6 – 25 %

Мы смоделировали работу такого Индекса на истории и получили следующее:

Вася-миграция

Так я в шутку называю совместную с блогом hib программу по переводу клиентов, понесших просадку на счете hibrumix из Альпари в ICE FX.
Мы договорились о следующем:

1. Клиенты, переходящие из Альпари, проходят по программе «Альфа-миграции» вместо обычной «миграции».

• Рибейт-бонус на депо до 8 % против 6 %
• Бонус партнеру до 40 % против 30 %

Полные условия «Альфа-миграции»: https://ice-fx.com/Competitions/AlfaMigration#review

2. Уровень HWM сдвигается на величину потерь клиента в счете hibrumix и Вася не получает вознаграждения до уровня потерь, то есть понесенная клиентами просадка будет отрабатываться несмотря на смену счета.
Более того, на усмотрение Василия мы можем организовать начисление некоторого «бонуса» к уровню HWM любого клиента (например, клиент просел на 50 %, и для компенсации просадки требуется прибыль 100 %. Сверх этого ему начисляется бонус в размере 20 % от потерь, и клиент не выплачивает Пфи управляющему, пока тот не сделает еще +20 %).

3. Сниженное значение Pfee.
Вознаграждение управляющему на счете в ICE FX будет ниже, чем на счете в Альпари.

Для расширения возможной аудитории мы распространяем действие программы «Альфа-миграции» на всех клиентов, переходящих с Альпари (как с Альфы), вне зависимости от того, будут ли они заводить средства в счет hibrumix или нет. На что нужно обратить внимание как желающим осуществить переход, так и партнерам (бонус к начислениям до 40 %).
Полные условия «Альфа-миграции»: https://ice-fx.com/Competitions/AlfaMigration#review

Несмотря на это, в отличие от Альфы, Альпари еще пока с клиентами из РФ работает, и с нашей стороны спамить везде такой новостью было бы некорректно. Поэтому информация об этом будет выложена только у меня и на блоге Василия.

Срок акции не регламентирован.